Мое меню
- Главная
- Анализ систем управления
- Анализ использования трудовых ресурсов
- Анализ внешней среды
- Школа человеческих отношений
- Этика менеджмента
- Управление фирмой в условиях рынка
Актив
На 1.01.1996г
На 1.01.1997г.
Пассив
На 1.01.1996г
На 1.01.1997г.
Платеж излишек или недостаток
Тыс. руб.
Уд. вес
Тыс. руб.
Уд. Вес
Тыс. руб.
Уд. вес
Тыс. вес
Уд. вес
На 1.01.
96.
На 1.01
.97.
1. Наиболее ликвидные активы
0,03
0
50
1,8
1. Наиболее срочные обязательства
983
28,9
1065
37,1
- 982,97
-1015
2. Быстро реализ. активы
148
4,4
75
2,6
2.Кратко-срочные пассивы
-
-
-
-
+ 148
+ 75
3. Медленно реализ. активы
939
27,6
1150
40,0
3.Долгосрочные пассивы
532
15,6
532
18,5
+ 407
+ 618
4. Трудно реализ. активы
2314
68,0
1597
55,6
4.Постоянные пассивы
1886
55,5
1275
44,4
+428
+ 322
Баланс
3401
100
2872
100
Баланс
3401
100
2872
100
-
-
Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву (наиболее ликвидных средств с наиболее срочными обязательствами) позволяет выяснить текущую ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. ЗАО "Гидронеруд" по данному виду ликвидности баланса имеет платежный недостаток на 1.01.1996 года в размере 982,97 тыс. руб., а на 1.01.1997 года в размере 1015 тыс. руб. Таким образом, за 1996 год значение данного показателя увеличилось на 32,03 тыс. руб.
Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву (быстрореализуемых активов с краткосрочными пассивами) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей активности в недалеком будущем. ЗАО "Гидронеруд" по данному виду ликвидности баланса имеет платежный излишек на 1.01.1996 г. в размере 148 тыс. руб., а на 1.01.1997 г. в размере 75 тыс. руб. Таким образом, за 1996 год значение данного показателя на предприятии уменьшилось на 73 тыс. руб.
Сопоставление итогов третьей группы по активу и пассиву (медленнореализуемых активов с долгосрочными пассивами) отражает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей. ЗАО "Гидронеруд" по данному виду ликвидности баланса имеет платежный излишек на 1.01.1996 г. в размере 407 тыс. руб., а на 1.01.1997 г. в размере 618 тыс. руб. За 1996 год значение данного показателя возросло на 211 тыс. руб.
Сопоставление итогов четвертой группы по активу и пассиву (труднореализуемых активов с постоянными пассивами) позволяет сделать вывод о наличии у предприятия собственных оборотных средств. ЗАО "Гидронеруд" на 1.01.1996 года имеет платежный недостаток собственных средств в размере 428 тыс. руб., а на 1.01.1997 г. в размере 322 тыс. руб. Таким образом, за 1996 год значение данного показателя на предприятии уменьшилось на 106 тыс. руб.
Следует отметить, что на 1.01.1996 г и на 1.01.1997 г удельный вес наиболее ликвидных актов в стоимости имущества предприятия составил соответственно 0,0 % и 1,8 %, быстрореализуемых актов – 4,4 % и 2,6 %; активов – 68,0 % и 55,6 %
Наибольший удельный вес в стоимости имущества ЗАО “Гидронеруд” за 1996 занимают труднореализуемые и медленнореализуемые активы, что указывает на неликвидность баланса предприятия.
Удельный вес наиболее срочных обязательств в стоимости имущества предприятия на 1.01.1996 и на 1.01.1997 г составил соответственно 28,9 % и 37,1 %; долгосрочных пассивов – 15,6 % и 18,5 % , постоянных пассивов – 55,5 % и 44,4 %.
Анализ ликвидности баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1997 г отражен в таблице 2.14.
Табл. 2.14
Анализ ликвидности баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1997 г
|
Актив |
на 1.01.1997г. |
на 1.01.1998г. |
Пассив |
на 1.01.1997г. |
на 1.01.1998г. |
Платеж. излишек или недостаток, тыс. руб. | |||||
|
тыс. руб. |
уд. вес % |
тыс. руб. |
уд. вес % |
тыс. руб. |
уд. вес % |
тыс. руб. |
уд. вес % |
на 1.01. 1997г. |
на 1.01. 1998г. | ||
|
1. Наиболее ликвидные активы |
50 |
1,8 |
0,1 |
0,0 |
1. Наиболее срочные обязательства |
1065 |
37,1 |
1451 |
56,3 |
-1015 |
-1450,9 |
|
2. Быстрореализуемые активы |
75 |
2,6 |
64 |
2,5 |
2. Краткосрочные пассивы |
- |
- |
- |
- |
+75 |
+64 |
|
3. Медленно реализуемые активы |
1150 |
40,0 |
1723 |
66,9 |
3. Долгосрочные пассивы |
532 |
15,6 |
532 |
20,6 |
+618 |
+1191 |
|
4. Трудно реализуемые активы |
1597 |
55,6 |
790 |
30,6 |
4. Постоянные пассивы |
1275 |
44,4 |
594 |
23,1 |
-322 |
-196 |
|
БАЛАНС |
2872 |
100 |
2577 |
100 |
БАЛАНС |
2872 |
100 |
2577 |
100 |
- |
- |
Данные таблицы 2.14 свидетельствуют о том, что за 1997 год баланс ЗАО "Гидронеруд" неликвиден. Сопоставление наиболее ликвидных активов с наиболее срочными обязательствами характеризует текущую ликвидность предприятия. ЗАО "Гидронеруд" по данному виду ликвидности баланса имеет платежный недостаток на 1.01.1997 г. в размере 1015 тыс. руб., на 1.01.1998 произошло его увеличение до 1450,9 тыс. руб., т. е. на 435 тыс. руб.
Сопоставление труднореализуемых активов с постоянными пассивами указывает на недостаток собственных оборотных средств у предприятия. За 1997 г. произошло сокращение недостатка собственных оборотных средств до 196 тыс. руб., т.е. на 126 тыс. руб.
Анализируя структуру размещения активов в 1997 г. мы видим, что произошли следующие изменения:
- удельный вес медленнореализуемых активов увеличился на 16,9 % (с 40,0 % до 66,9 %);
- удельный вес труднореализуемых активов сократился на 25,0 % (с 55,6 % до 30,6 %);
- удельный вес быстрореализуемых активов уменьшился на 0,1 % (с 2,6 % до 2,5 %);
- удельный вес наиболее ликвидных активов сократился на 1,8 % (с 1,8 % до 0,0 %).
Наибольшую долю в активах занимали труднореализуемые и медленнореализуемые активы (на 1.01.1997 г они составляют 95,6 %, на 1.01.1998 г. - 97,5 %)
Наибольший вес в пассивной части баланса на 1.01.1997 г. имеют постоянные пассивы - 44,4 %, на 1.01.1998 г.
- наиболее срочные обязательства (56,3 %)
Анализ ликвидности баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1998 г. представлен в таблице 2.15.
Данные таблицы 2. 15 показывают, что баланс ЗАО "Гидронеруд" за 1998 год неликвиден. Сравнение наиболее ликвидных активов с наиболее срочными обязательствами позволяет определить текущую ликвидность предприятия. ЗАО "Гидронеруд" по данному виду ликвидности баланса имеет платежный недостаток на 1.01.1998 г. в размере 1450,9 тыс. руб. на 107,1 тыс. руб.
Сопоставление быстрореализуемых активов с краткосрочными пассивами показывают тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. ЗАО "Гидронеруд" по данному виду ликвидности баланса имеет на 1.01.1998 г. платежный излишек в размере 64 тыс. руб., а на 1.01.1999 г. в размере 71 тыс. руб.
Табл. 2.15
Анализ ликвидности баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1998 г
|
Актив |
на 1.01.1998г. |
на 1.01.1999г. |
Пассив |
на 1.01.1998г. |
на 1.01.1999г. |
Платеж. излишек или недостаток, тыс. руб. | |||||
|
тыс. руб. |
уд. вес % |
тыс. руб. |
уд. вес % |
тыс. руб. |
уд. вес % |
тыс. руб. |
уд. вес % |
на 1.01. 1998г. |
на 1.01. 1999г. | ||
|
1. Наиболее ликвидные активы |
0,1 |
0,0 |
0 |
0,0 |
1. Наиболее срочные обязательства |
1451 |
56,3 |
1558 |
50,8 |
-1450,9 |
-1558 |
|
2. Быстроре-ализуемые активы |
64 |
2,5 |
71 |
2,3 |
2. Кратко-срочные пассивы |
- |
- |
- |
- |
+64 |
+71 |
|
3.Медленно-реализуе-мые активы |
1723 |
66,9 |
2133 |
69,6 |
3. Долгосро-чные пассивы |
532 |
20,6 |
532 |
17,3 |
+1191 |
+1601 |
|
4. Трудно реализуе-мые активы |
790 |
30,6 |
863 |
28,1 |
4. Постоян-ные пассивы |
594 |
23,1 |
977 |
31,9 |
-196 |
+114 |
|
БАЛАНС |
2577 |
100 |
3067 |
100 |
БАЛАНС |
2577 |
100 |
3067 |
100 |
- |
- |
Сравнение медленнореализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. ЗАО "Гидронеруд" по данному виду ликвидности баланса имеет платежный излишек на 1.01.1998 г. в размере 1191 тыс. руб., на 1.01.1999 г. в размере 1601 тыс. руб., т.е. произошел рост на 410 тыс. руб.
Сопоставление труднореализуемых активов с постоянными пассивами позволяет сделать вывод о наличии у предприятия собственных оборотных средств. ЗАО "Гидронеруд" на 1.01.1998 г. имеет недостаток собственных оборотных средств в размере 196 тыс. руб., а на 1.01.1999 г. излишек собственных оборотных средств в размере 114 тыс. руб.
В 1998 г. наибольшую долю в активах предприятия занимают медленнореализуемые и труднореализуемые активы (на 1.01.1998 г. они составляют 97.5 %, на 1.01. 1999 г.-97,7 %). Удельный вес наиболее ликвидных активов на начало и конец 1998 г. Составляет 0,6 %.
Наибольший удельный вес в пассивной части имеют наиболее срочные обязательства (56,3 % на 1.01.1998 г. и 50.8 % на 1.01.1999 г.).
Анализируя структуру размещения компонентов актива и пассива баланса, мы видим, что произошли следующие изменения:
1. удельный вес быстрореализуемых активов уменьшился на 0.2 % (с 2,5 до 2.3 %);
2. удельный вес медленнореализуемых активов увеличился на 2,7 % (с 66,9 % до 69,6 %);
3. удельный вес труднореализуемых активов незначительно сократился на 2,5 % (с 30,6 % до 28,1 %);
4. удельный вес наиболее срочных обязательств уменьшился на 5,5 % (с 56,3 % до 50,8 %);
5. удельный вес долгосрочных пассивов сократился на 3,3 % (с 20,6 % до 17,3 %);
6. удельный вес постоянных пассивов возрос на 8,8 % (с 23,1 % до 31,9 %).
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Для уточнения результатов данного анализа требуется провести анализ платежеспособности предприятия.
2.5. Анализ платежеспособности ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг.
Существуют традиционные финансовые показатели платежеспособности: коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. Порядок расчета коэффициентов платежеспособности отражен в формулах (1.8), (1.9), (1.10), (1.11) главы 1 данной дипломной работы.
Динамика показателей платежеспособности ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг. отражена в таблице 2.16.
Данные таблицы 2.16 показывают, что на 1.01.1996 г. коэффициент абсолютной ликвидности ЗАО «Гидронеруд» составил 0,00003 (при норме 0,2 – 0,25). Это свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на отчетную дату. Значение коэффициента абсолютной ликвидности за анализируемый период (1996 – 1998) не изменилось и составляло 0,0.
Табл. 2.16
Динамика показателей платежеспособности
ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг.
|
№пп |
Наименование показателя |
на 1.01.1996 г. |
на 1.01.1997 г. |
на 1.01.1998 г. |
на 1.01.1999 г. | |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 | |
|
1 |
Денежные средства, тыс. руб. |
0,03 |
0,0 |
0,0 |
0,0 | |
|
2 |
Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. |
- |
- |
- |
- | |
|
3 |
Дебиторская задолженность, тыс. руб. |
148 |
75 |
64 |
71 | |
|
4 |
Запасы и затраты (без расходов буд. периодов), тыс. руб. |
844 |
964 |
1458 |
1900 | |
|
5 |
Краткосрочные обязательства, тыс. руб. |
983 |
1065 |
1451 |
1558 | |
|
6 |
Коэффициент абсолютной ликвидности (стр. 1+ стр. 2): стр. 5 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 | |
|
7 |
Промежуточный коэффициент покрытия (стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр. 4): стр. 5 |
0,15 |
0,07 |
0,04 |
0,05 | |
|
8 |
Общий коэффициент покрытия (стр. 1 + стр.2 + стр. 3 + стр. 4) : стр. 5 |
1,01 |
0,98 |
1,05 |
1,31 | |
|
9 |
Удельный вес запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств (стр. 4: стр. 5) |
0,86 |
0,91 |
1,01 |
1,22 | |
Значение промежуточного коэффициента покрытия на 1.01.1996 года составляло 0,15 (при норме 0,7 – 0,8) . Этот факт указывает на то, что в случае погашения всей дебиторской задолженности предприятие не сможет погасить все свои долги. На 1.01.1997 г. значение данного коэффициента уменьшилось на 0,08 (с 0,15 до 0,07), на 1.01.1998 г. и на 1.01.1999 г. оно составляло 0,04 и 0,05 соответственно. Таким образом, максимальное значение промежуточного коэффициента покрытия за анализируемый период было на начало 1996 г. (0,15), а минимальное - на начало 1998 г. (0,04).
Общий коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременный расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов оборотных средств. Значение показателя не должно опускаться ниже единицы, т.к. ликвидных средств должно быть, достаточно для выполнения краткосрочных обязательств.
Значение общего коэффициента покрытия на 1.01.1996г. составляло 1,01 (при норме 2,0-2,5), что подтверждает неплатежеспособность предприятия. На 1.01.1997г. значение данного коэффициента снизилось до 0,98 (<1). Далее наблюдается незначительный рост показателя: на 1. 01.1998г. он составил 1,05 и на 1.01.1999г. –1,31. На 1.01.1999г., реализовав все запасы, предприятие сможет покрыть кредиторскую задолженность.
Динамика рассматриваемых коэффициентов отражена на рисунке 2.4.
Удельный вес запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств увеличился за анализируемый период. Значение данного коэффициента на 1.01.1996 г. составляло 0,86, это указывает на то, что на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится 0,86 руб. запасов и затрат, которые могут быть использованы для оплаты текущих обязательств после реализации. На 1.01.1997 г. значение удельного веса запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств ЗАО "Гидронеруд" возросло на 0,05 (c 0,86 до 0,91), на 1.01.1998 г. – на 0,1 (c 0,91 до 1,01) и на 1.01.1999 г. – на 0,21 (с 1,01 до 1,22).
Анализ коэффициентов платежеспособности рассматривают в качестве начального этапа оценки платежеспособности предприятия.
Рис. 2.4. Динамика показателей ликвидности ЗАО “Гидронеруд” за 1996-1998г.г.
К1 - коэффициент абсолютной ликвидности.
К2 - промежуточный коэффициент покрытия.
К3 - общий коэффициент покрытия.
Для целей внутреннего и внешнего анализа платежеспособности предприятия необходимо знать, каким образом и из каких источников получает предприятие денежные средства и каковы основные направления их расходования. Для анализа движения денежных средств используют форму №4 и форму №5 бухгалтерской отчетности.
Анализ движения денежных средств по ЗАО "Гидронеруд" за 1996 – 1998 г.г. представлен в таблице 2.17.
Табл. 2.17.
Анализ движения денежных средств ЗАО "Гидронеруд"
за 1996 – 1998 г.г., тыс. руб.
|
Наименование показателя |
Сумма (по текущей деятельности) | ||
|
1996 год |
1997 год |
1998 год | |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1. Остаток денежных средств на начало года. |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
2. Поступило денежных средств – всего в том числе: - выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг - целевое финансирование |
1868 1864 4 |
2005 2005 - |
59 59 - |
|
3. Направлено денежных средств – всего в том числе: - на оплату приобретенных товаров, оплату работ, услуг - на оплату труда - отчисления на социальные нужды - на выдачу подотчетных сумм - на расчеты с бюджетом - прочие выплаты |
1868 1654 40 6 28 132 8 |
2005 1800 - - 25 180 - |
59 59 - - - - - |
|
4. Остаток денежных средств на конец года |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
За 1996 год от текущей деятельности на предприятие поступило денежных средств в размере 1868 тыс. руб. Данные средства были получены в основном за счет реализации продукции, товаров и услуг (1864 тыс. руб.) и целевого финансирования (4 тыс. руб.). Расходование денежных средств осуществлялось в следующих направлениях:
1. на оплату приобретенных товаров, работ, услуг (1654 тыс. руб.);
2. на оплату труда (40 тыс. руб.);
3. отчисления на социальные нужды (6 тыс. руб.);
4. на выдачу подотчетных сумм (28 тыс. руб.);
5. на расчеты с бюджетом (132 тыс. руб.);
6. прочие выплаты (8 тыс. руб.)
Сравнивая поступления и направление денежных средств ЗАО "Гидронеруд" за 1996 год можно наблюдать, что все полученные денежные средства были направлены на оплату различного рода расходов. В результате финансовой и инвестиционной деятельности на предприятии денежных поступлений за 1996-1998 гг. не было.
За 1997 год от текущей деятельности на ЗАО "Гидронеруд" поступило денежных средств в размере 2005 тыс. руб. Все они были получены за счет реализации продукции, товаров и услуг. Данные денежные средства полностью были направлены на оплату приобретенных товаров, работ, услуг (в размере 1800 тыс. руб.); на расчеты с бюджетом (в размере 180 тыс. руб.) и на выдачу подотчетных сумм (в размере 25 тыс. руб.). Направление денежных средств на оплату труда не было.
За 1998 год от текущей деятельности на предприятии поступило денежных средств в размере 59 тыс. руб., которые были получены в результате реализации товаров и услуг и направлены полностью на оплату приобретенных товаров, оплату работ и услуг.
Анализ показателей платежеспособности и анализ движения денежных средств ЗАО "Гидронеруд" за 1996 – 1998 гг. показывает, что предприятие на данный момент времени неплатежеспособно.
Далее необходимо провести анализ эффективности деятельности предприятия. Показатели эффективности деятельности предприятия характеризуют степень его деловой активности.
2.6. Анализ деловой активности ЗАО "Гидронеруд" за 1996 – 1998 гг.
Порядок расчета коэффициентов деловой активности предприятия отражен в формулах (1.12) – (1.18) главы I данной работы.
Динамика показателей деловой активности ЗАО "Гидронеруд" за 1996 – 1998 гг. представлена в таблице 2.18.
Табл. 2.18.
Динамика показателей деловой активности
ЗАО "Гидронеруд" за 1996 – 1998 гг.
|
№ п/п |
Наименование показателя |
1996 г. |
1997 г. |
1998 г. |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1. |
Выручка от реализации, тыс. руб. |
1849 |
1404 |
890 |
|
2. |
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. |
1451 |
831 |
600 |
|
3. |
Запасы и затраты, тыс. руб. |
1044.5 |
1436,5 |
1928 |
|
4. |
Стоимость имущества, тыс. руб. |
3136,5 |
2724,5 |
2822 |
|
5. |
Собственные средства, тыс. руб. |
1580,5 |
934,5 |
785,5 |
|
6. |
Денежные средства, тыс. руб. |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
7. |
Дебиторская задолженность, тыс. руб. |
111,5 |
69,5 |
67,5 |
|
8. |
Кредиторская задолженность, тыс. руб. |
1024 |
1258 |
1504,5 |
|
9. |
Основные средства и прочие внеоборотные активы, тыс. руб. |
1955,5 |
1193,5 |
826,5 |
|
10. |
Общий коэффициент оборачиваемости (стр. 1; стр. 4) |
0,59 |
0,52 |
0,32 |
|
11. |
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (стр. 1; стр. 3 + стр.) |
1,77 |
0,98 |
0,46 |
|
12. |
Коэффициент оборачиваемости запасов (стр.; стр.) |
1,39 |
0,58 |
0,31 |
|
13. |
Средний срок оборота запасов 365 дней (стр. 12) |
263 |
629 |
1177 |
|
14. |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр.; стр.) |
16,6 |
20,2 |
13,3 |
|
15. |
Средний срок оборота дебиторской задолженности (365; стр. 14) |
22 |
18 |
28 |
|
16. |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (стр. 1; стр.) |
1,81 |
1,12 |
0,59 |
|
17. |
Средний срок оборота кредиторской задолженности (365; стр. 16) |
202 |
326 |
619 |
|
18. |
Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов (стр. 1; стр. 9) |
0,95 |
1,18 |
1,08 |
|
19. |
Оборачиваемость собственных средств (стр. 1; стр. 5) |
1,17 |
1,50 |
1,13 |
За 1996 – 1998 гг.